Noiembrie - decembrie: petrolul (include câteva consideraţii fundamentale)

    Ca de obicei, prin "petrol" mă refer la variaţiunea WTI-crude atunci când e vorba de cotaţii în valoare absolută, în rest conisderaţiile fiind valabile şi pentru celelalte tipuri, în special Brent.

Petrol - click pentru imaginea lărgită

    Aşadar, petrolul a fost relativ stabil în luna care a trecut, rămânând, din punct de vedere tehnic, în limitele analizei pe care o prezentam pe blog la începutul lunii trecute

    Creşterea cotaţiei a fost nesemnificativă, de ordinul a 2 USD, şi s-a datorat, totuşi speranţei de îmbunătăţire a climatului economic.

    Preţul petrolui se menţine în triunghiul figurat şi apreciez că spargerea acestuia va avea loc în "sud", din considerentele fundamentale pe care le voi preciza în cele ce urmează.

Octombrie: o lună marcată de incertitudini

Am traversat o lună foarte dificilă, marcată de pesimism pe majoritatea pieţelor. Cel mai bine se vede acest lucru din faptul că, din numărul total de active suport tranzacţionabile în pieţele futures, doar circa 10% au semnalat creşteri demne de luat în seamă (şi acestea fiind oarecum exotice, cum ar fi cheresteaua sau ovăzul). Ceea ce a rămas s-a împărţit în mod egal între active cu preţul relativ stabil şi active cu importante scăderi de cotaţii. În ultima categorie se înscriu majoritatea metalelor şi cafeaua (care suferă o corecţie de cca. 11%).

Pesimismul despre care vorbeam poate fi asociat şi cu incertitudinea în ceea ce priveşte rezultatul alegerilor americane de marţea care vine, precum şi cu îngrijorareacu privire la urmările uraganului Sandy, care a măturat coasta de est a SUA, determminănd chiar închiderea principalei pieţe financiare a lumii, NYSE, pentru prima oară după 11 septembrie 2001.

Septembrie - octombrie: scurt comentariu

    Premizele de ordin tehnic au fost acelea care au influenţat în mare măsură evoluţiile din pieţele pe care le urmărim, în luna care s-a încheiat. Se încadrează foarte bine în peisajul acesta atât corecţia apărută în trendul puternic al monedei unice, cât şi palierul din graficul metalelor preţioase. Apreciez că aceleaşi premize tehnice vor domina pieţele în cauză, cel puţin până la data alegerilor din SUA. Aceasta se traduce prin continuarea trendurilor principale în EUR, si metale, iar în ceea ce priveşte Yenul, acesta va continua în tentativa sa de a testa maximul său (minimul pe graficul standard al perechii USD-JPY), având ca singur adversar în demersul său intervenţia Băncii Centrale.

    Pe tărâmul indicilor DJIA se luptă din greu pentru recâştigarea nivelului record din 2007 situat la 14000 pct. E posibil să reuşească în următoarele săptămâni.
    DAX va încerca, într-o primă instanţă, să închidă deasupra rezistenţei dată de linia trendului descrescător cu originea la începutul anului 2008, pentru a ataca şi el recordul precedent, la 8500 pct.


   Petrolul a fost puternic respins la 100, şi îşi va relua evoluţia în zona cu care ne-a obişnuit

  Voi devoala, doar de dragul istoriei, iniţierea unei poziţii excentrice pe un cross exotic. Nu sfătuiesc pe nimeni să mă urmeze, întrucât e o tranzacţie cu risc maxim. Însă, dacă flerul meu nu mă înşeală, Pesso-ul Argentinian e în pragul schimbării de trend. Am să-mi fac o dambla şi am să iniţiez o poziţie în contra trendului la 4.7000 pe USD-ARS

    Aştept cu interes întrebări şi comentarii pe canalele cunoscute şi vă doresc o toamnă cu recolte bogate pe plantaţiile cu bani.

Un august în flăcări (II) - continuare

Petrolul

După cum am mai arătat, evoluţia preţului la petrol este condiţionată din punct de vedere tehnic de corelaţiile  (directe sau inverse) cu indexul dolarului american, cu principalii indici bursieri si cu cotaţiile anumitor materii prime. Din punct de vedere fundamental, creşterea cotaţiilor este limitată de motivele pe care le-am expus anterior aici . Bineînţeles că un eveniment major de genul unui conflict în orientul mijlociu va fi de natură a perturba, pentru un orizont de timp oarecare, tendinţele definite de aspectele anterior prezentate.

În ceea ce priveşte evoluţia imediată a cotaţiilor, prevăd o rupere eşalonată a corelărilor despre care vorbeam, din cauza faptului simplu că este de prevăzut o creştere a cotaţiilor activelor suport cu care cea a ţiţeiului se găseşte în corelaţie directă. În acelaşi timp însă, aşa cum am arătat, limitarea dată de pragul stabilit este mai puternică decât alte considerente.

Luna iulie, prin pieţe

Valute

EUR-USD:

O lună dificilă pentru moneda comună, datorită unor fundamente evidente, asupra cărora nu mai insist. Ceea ce e de notat tine de aspectul tehnic al evoluţiei sale.
După cum arătam în analizele din lunile din urmă, Euro va fi atras ca de un magnet de zona de suport important din jurul valorii de 1.2000. Prima testare a suportului a avut ca efect o respingere  puternică (vezi ultima săptămână). Totuşi, dacă vom ţine cont de teoria fractală Elliot, e de aşteptat o nouă tentativă de spargere a suportului înainte de aşezarea confortabilă a monedei unice pe un trend crescător important. Conjugănd aceasta cu fundamentele de care vorbeam mai sus, ne putem aştepta ca acest eveniment să aibe loc până în septembrie.
Personal, sunt pentru o confirmare înaintea iniţierii de poziţii long în context.

Pe cai, că se filmează!

Revin pe blog după o perioadă pe care am dedicat-o în mare măsură muncii de cercetare, pentru a comenta ultimele evoluţii în pieţele globale unde au loc mişcări interesante.

Zile Fierbinţi

Pentru nostalgici, titlul postării aminteşte de cel al unui film al lui Sergiu Nicolaescu despre fruntaşi în întrecerea socialistă.
Pentru meteorologi, va suna ca o prognoză pentru zilele de vară care stau să vină.
Pentru iubitorii de vacanţe la mare, ca o promisiune.
Pentru investitori, e clar, cauza pentru care transpiră din greu în ultimele zile.

Consideraţii fundamentale asupra evoluţiei preţului la petrol

Mă refer la ansamblul varietăţilor de petrol tranzacţionabile , întrucât se cunoaşte că variaţile lor sunt, cu o bună aproximaţie, proporţionale.
N-am să  mă refer la spectrul unui război în Iran, nici la viitorul politic al Venezuelei post Chavez, nici chiar la orizontul de timp în care se preconizează epuizarea rezervelor de hidrocarburi. Am să pun în discuţie un singur aspect fundamental care, dincolo de celelalte amintite, va marca evoluţia preţurilor la petrol.

Evoluţiile principalelor pieţe în luna aprilie

      O situaţie stranie regăsim în ceea ce priveşte ansamblul principalelor pieţe financiare la nivelul lunii ce tocmai s-a încheiat, întrucât sfârţitul lunii le găseşte pe aproape toate, cu unele mici excepţii, la nivelul de deschidere a barei de evoluţie lunară.

Predicţiile mele pentru luna aprilie

Din punct de vedere tehnic, în lipsa unor pertubări majore legate în primul rând de situaţia din orientul mijociu, tendinţele generale, în opinia mea, sunt următoarele:

Consideraţii asupra evoluţiei pieţelor în luna martie

Întâi de toate, luna martie încheie un trimestru de excepţie pentru pieţele de acţiuni din SUA:

Astfel, atât DOW (+8.1%) cât şi S&P ( +12%) înregistrează cel mai bun prim trimestru din 1998 încoace, în condiţiile unui consum in creştere dublat de o îmbunătăţire a încrederii consumatorilor.
Lucrurile sunt cel puţin ciudate dintr-un alt punct de vedere, şi anume că acest record al pieţei acţiunilor a fost realizat pe fondul unora dintre cei mai slabi indicatori economici înregistraţi în aceeaşi perioadă. (acesta este un argument puternic în favoarea tezei pe care o enunţam în articolul precedent)